Coherent Q2订单积压比超4百家乐- 百家乐官方网站- 在线Baccarat Online倍 营收169亿美元
2026-02-09
在电话会议中，James Anderson进一步阐述了业绩与前景。作为光子技术和解决方案的全球领先创新者和提供商，Coherent正处于光网络基础设施非凡扩张的中心，这种扩张正推动AI数据中心横向扩展、纵向扩展网络中的数据流量巨大增长。得益于AI建设，公司在12月季度实现了强劲的营收和利润增长，订单量也再次实现了阶梯式增长，并预计在当前季度再次增加。基于客户需求的异常强劲和可见性，以及公司持续的快速产能扩张，公司预计未来几个季度将迎来一段持续的强劲营收增长时期。
具体而言，公司预计3月和6月季度均将实现强劲的环比营收增长，并预计2027财年的营收增长率将超过2026财年的增长率。未来几个季度的关键增长驱动力包括800G和1.6T收发器的增长、光路交换机（OCS）和共封装光学（CPO）解决方案等新产品的上量，以及用于数据中心互连（DCI）和Scale Across产品的持续异常强劲需求。此外，公司目前看到的需求信号表明，工业业务将在本日历年内恢复增长，这主要得益于半导体设备客户的强劲订单。总体而言，公司对未来几个季度的增长前景感到兴奋，并专注于推动有意义的运营杠杆，预计每股收益增速将继续显著快于预期的营收增速。
就第二季度运营业绩而言，按备考基准（排除近期剥离的航空航天与国防业务收入）计算，营收环比增长9%，同比增长22%。非GAAP毛利率环比扩大24个基点，同比扩大77个基点。营收增长和毛利率扩大的共同作用推动了非GAAP每股收益环比增长11%，同比增长35%。数据中心和通信业务部门目前占总营收的70%以上，其增长环比加速，第二季度营收环比增长11%，同比增长34%，这得益于数据中心和通信市场的强劲增长。数据中心业务推动了环比增长率的显著加速，第二季度营收环比增长14%，同比增长36%。
在数据中心业务中，第二季度营收增长由800G和1.6T收发器共同推动。公司经历了数据中心订单的又一次阶梯式增长，订单出货比超过4倍，因为客户需求持续增加，且客户订单时间进一步提前，这为公司未来几个季度提供了强大的可见性。强大的产品组合、垂直整合以及不断扩大的美国制造布局，为公司带来了明显的竞争优势。公司预计当前季度的营收增长将由1.6T和800G收发器以及OCS系统的增长共同推动。1.6T收发器在多个客户中需求强劲，并继续预计800G和1.6T在2026日历年都将显著增长。预计1.6T将在未来几个季度大幅上量，早期阶段主要由基于EML和硅光学的收发器驱动，随后基于200G VCSEL的1.6T产品将在今年下半年上量。
在供应方面，为应对需求的非凡增长，公司正在投资快速扩大产能。例如，公司在第二季度显著增加了磷化铟生产，并按计划执行，目标是在今年第四季度前将内部磷化铟产量翻倍。公司的磷化铟产能扩张由六英寸晶圆生产的上量驱动。与三英寸晶圆相比，六英寸晶圆生产的芯片数量是其四倍以上，而成本不到一半。生产团队在六英寸磷化铟生产上量方面表现出色，并在第二季度提前完成了计划。公司正在美国德克萨斯州谢尔曼和瑞典雅尔法拉两个地点并行扩产，目前已有三种关键的收发器组件（EML、连续波激光器、光电二极管）在六英寸磷化铟上投入生产。六英寸生产线的良率继续超过三英寸生产线。此外，公司拥有多个六英寸磷化铟衬底供应商，并已获得承诺的衬底供应，支持预计到12月产能翻倍的目标。同时，公司将继续通过与主要外部供应商的长期合作伙伴关系，补充内部磷化铟产能。
公司还继续投资扩大收发器模块组装产能，正在马来西亚、越南等地扩产。在CPO和OCS产品方面，公司最近从一家市场领先的AI数据中心客户那里获得了一份异常庞大的CPO解决方案采购订单，其中包含去年开始取样、在德州谢尔曼工厂六英寸磷化铟生产线生产的新型高功率连续波激光器。预计这一重大设计胜利将在今年年底产生初始收入，并在下一日历年及以后做出更重要的收入贡献。在OCS方面，基于差异化的非机械液晶技术平台在第二季度也取得了强劲进展，OCS积压订单环比增长，目前已有超过10个客户合作项目。预计OCS收入将在当前季度和未来几个季度环比增长，公司将尽快提高产能以满足快速增长的需求。
在通信市场，第二季度营收环比增长9%，同比增长44%。增长继续由用于数据中心互连和横向扩展的产品以及传统电信应用的强劲增长所驱动。预计通信业务在当前季度及6月季度均将实现环比增长。通信业务的强劲表现在产品和客户方面都是全面的。在工业业务部门，按备考基准计算（排除近期剥离的航防业务收入），营收环比增长4%，同比持平。第二季度的环比增长由工业激光器和工程中间材料产品线驱动。预计工业部门在当前季度按备考基准计算将大致持平。但展望未来，预计需求将改善，例如第二季度来自半导体设备客户的订单大幅增加，预计这将转化为6月季度及本日历年内工业业务的环比增长。公司近期还完成了位于德国慕尼黑的材料加工工具产品部门的出售，此举预计将立即提升毛利率和每股收益。
首席财务官Sherri Luther补充了财务细节。第二季度营收创下16.9亿美元的纪录，环比增长7%，同比增长17%，这由AI数据中心和通信需求增长所驱动。按备考基准计算，营收环比增长9%，同比增长22%。第二季度非GAAP毛利率为39%。公司继续执行毛利率扩张战略，主要是在数据中心和通信部门实现了环比和同比的毛利率增长。第二季度非GAAP运营费用为3.21亿美元，占营收的比例下降至19%。销售、一般及行政费用占营收的比例降至9.6%。第二季度非GAAP运营利润率为19.9%，每股摊薄收益为1.29美元。资本支出为1.54亿美元，主要用于支持数据中心和通信领域的客户需求。公司保持了1.7倍的债务杠杆比率。慕尼黑产品部门的出售将减少约425名员工，所得款项将用于减少债务，从而降低利息支出。
